We invest in lines (metrics trends), not in dots (today metrics).
Mark Suster
In investing, what is comfortable is rarely profitable.
Robert Arnott
Diligence is the mother of good luck.
Benjamin Franklin
Chase the vision, not the money; the money will end up following you.
Tony Hsieh
Only when the tide goes out do you discover who's been swimming naked.
Warren Buffett
Investing should be more like watching paint dry or watching grass grow. If you want excitement, take $800 and go to Las Vegas.
Paul Samuelson
Be fearful when others are greedy and greedy when others are fearful.
Warren Buffet
It's far better to buy a wonderful company at a fair price, than a fair company at a wonderful price.
Warren Buffett
The individual investor should act consistently as an investor and not as a speculator.
Benjamin Graham
Never invest in a business you cannot understand.
Warren Buffett
Nuestra filosofía de inversión
En Startupxplore somos inversores. A través de nuestra plataforma ofrecemos oportunidades de inversión en activos con alto potencial, en los que coinvertimos junto a otros inversores profesionales. No somos un marketplace — filtramos, analizamos y solo publicamos lo que supera nuestros criterios.
El objetivo es construir carteras bien diversificadas con un enfoque de calidad sobre cantidad. Invertimos nuestro propio capital en todas las operaciones que lanzamos y publicamos nuestros criterios de selección para que el inversor sepa exactamente cómo decidimos.
Calidad sobre cantidad
Menos operaciones, más análisis. Preferimos descartar una buena oportunidad a publicar una mala.
Skin in the game
Invertimos nuestro propio capital en todas las operaciones. Nuestros intereses están alineados con los tuyos.
Transparencia radical
Publicamos nuestros criterios de selección. Lo que ves es exactamente cómo decidimos qué entra y qué no.
Tesis por clase de activo
Tipos de compañías en las que invertir
En Startupxplore creemos que aquellas compañías innovadoras, ligeras de estructura pero con alto potencial, son la base del cambio productivo, y por eso no solo hemos creado una plataforma de inversión a través de las cuales éstas se pueden financiar, sino que invertimos activamente en ellas y les ayudamos a hacer realidad ese cambio.
Pre-Seed
Pre-seed
Equipos equilibrados con ganas de cambiar un sector. Sin producto en mercado.
Ticket < €100K
Pre-money < €1M
AntigüedadNinguna
CompetenciaNo
Seed
Seed
Empresas desarrollando su concepto y MVP para validar en el mercado.
Ticket< €400K
Pre-money< €3M
Antigüedad3 meses
CompetenciaSí
Early
Early
Producto en mercado con métricas iterables y estrategia de captación activa.
Se encuentran en fases anteriores a la de su consolidación.
Son eficientes en el uso de capital.
Generan valor real en sus clientes.
Entienden la inversión como financiación del crecimiento en etapas tempranas.
Los criterios de inversión de Startupxplore
Para presentar una operación a los inversores de Startupxplore, la compañía deberá cumplir todos los criterios de la fase en la que se encuentre, lo cual verificamos tras un proceso de análisis desde diferentes ángulos.
1 Criterios relacionados con la empresa
Las mejores compañías pueden nacer en cualquier parte. En función de la fase se deben cumplir los siguientes criterios:
Criterio
Seed
Early
Scale-up
Domicilio social
Unión Europea
Unión Europea
Unión Europea
Antigüedad mínima B2C
—
6 meses
1 año
Antigüedad mínima B2B
—
9 meses
1,5 años
¿Debe existir competencia?
—
Sí
Sí
Producto en mercado (TRL)
≥ TRL3
≥ TRL7
≥ TRL8
*TRL: Technology Readiness Level. Escala de la NASA usada internacionalmente para medir el grado de madurez tecnológica (TRL1 = principios básicos / TRL9 = sistema probado en entorno operacional).
2 Criterios relacionados con el sector de actividad
Somos agnósticos en cuanto a sectores — la diversificación sectorial es parte de nuestra estrategia. Descartamos automáticamente:
Pornografía
Clonación humana
Tabaco
Prostitución
Gambling
Homeopatía
3 Criterios relacionados con el modelo de coinversión
Todas las operaciones deben contar con uno o varios coinversores que hayan realizado su propio proceso de análisis y comprometan una parte relevante de la ronda — habitualmente business angels o fondos de VC con experiencia demostrada.
Criterio
Seed
Early
Scale-up
Coinversores mínimo
≥ 30%
≥ 30%
≥ 30%
4 Criterios relacionados con la operación de inversión
Criterio
Seed
Early
Scale-up
Valoración pre-money
< €1,8M
< €8M
> €8M
Tamaño ticket vía Startupxplore
> €50K
> €150K
> €250K
Runway pre-ronda
—
3 meses
3 meses
Runway post-ronda
6 meses
6 meses
6 meses
5 Criterios relacionados con aspectos financieros
Queremos invertir en compañías bien gestionadas financieramente, eficientes en el uso de capital y con vocación de convertirse en empresas rentables.
Criterio
Seed
Early
Scale-up
Facturación real
—
Al menos 3 meses
6 meses
Destino ronda a deuda
10%
20%
20%
6 Criterios relacionados con el equipo
La base del éxito de cualquier proyecto es un buen equipo. Es uno de los aspectos a los que más atención prestamos.
Criterio
Seed
Early
Scale-up
Dedicación completa
66%
80%
80%
Perfil técnico
1
1
1
Perfil marketing / ventas / business
1
1
1
% mínimo en manos fundadores
50%
30%
20%
Salario *
< x25
< x25
< x25
* El salario medio bruto anual del equipo fundador x25 debe ser INFERIOR al valor actual pre-money de la compañía.
7 Criterios relacionados con aspectos legales y éticos
Las marcas están registradas al menos en el país de origen (en proceso para fase seed).
La compañía está al corriente de sus obligaciones con Hacienda y la Seguridad Social.
Los dominios desde los que se ejerce la actividad están a nombre de la empresa.
La compañía no ha tenido ninguna sanción judicial o administrativa grave.
Ni la compañía ni sus fundadores están incursos en procedimiento concursal.
8 Criterios relacionados con el pacto de socios
Arrastre (Drag along ).
Acompañamiento (Tag along ).
Deber de información con carácter trimestral.
Sueldo de los fundadores requiere aprobación de inversores.
Existe posibilidad de veto ante una propuesta de cambio de actividad.
Los fundadores tienen obligación de exclusividad de al menos el 80% de su tiempo.
Los fundadores con dedicación ejecutiva tienen una permanencia pactada de mínimo 2 años (Vesting).
¿Por qué bonos corporativos en Startupxplore?
Los bonos corporativos representan una fuente de financiación alternativa para empresas que buscan capital sin diluir su accionariado, y una oportunidad de inversión con retorno predecible y estructuras de protección explícitas para el inversor.
Aplicamos el mismo rigor de análisis que en equity, pero adaptado a la naturaleza de la deuda: el análisis pivota sobre la capacidad de repago, la calidad del subyacente y la estructura de garantías. Todos los bonos publicados están regulados bajo el marco ECSPR y supervisados por la CNMV (reg. nº 18).
Elige el perfil que encaja con tu objetivo
Clasificamos los bonos en tres perfiles según el objetivo del inversor, no el tipo de activo. Las rentabilidades son orientativas — cada emisión tiene sus propias condiciones finales.
Perfil conservador
Preservar
4 – 6%
TAE orientativa
Plazo24 – 36 meses
LiquidezMensual
Cobertura
Parcial - total
Perfil equilibrado
Crecer
6 – 8%
TAE orientativa
Plazo24 – 36 meses
LiquidezSemestral
Cobertura
Parcial – total
Perfil dinámico
Maximizar
+9%
TAE orientativa
Plazo24 – 48 meses
LiquidezAnual
Cobertura
Parcial del subyacente
¿Qué distingue los bonos que seleccionamos?
Tienen un subyacente real, identificado y auditable.
El emisor demuestra capacidad de repago con histórico financiero.
La estructura de garantías protege al inversor ante posibles impagos.
Las condiciones de liquidez están claramente definidas antes de la emisión.
Cumplen con la regulación ECSPR y la supervisión de la plataforma por CNMV.
La deuda financia el circulante o la expansión, no sustituye al equity.
Los criterios de selección de bonos de Startupxplore
Para publicar un bono en Startupxplore, la emisión deberá cumplir todos los criterios del perfil correspondiente. Los verificamos mediante análisis documental, financiero y estructural antes de la publicación.
1 Criterios relacionados con el emisor
Analizamos la solidez financiera y el historial de cumplimiento del emisor. Un emisor fiable es la primera línea de defensa del inversor.
Criterio
Preservar
Crecer
Maximizar
Domicilio social
Unión Europea
Unión Europea
Unión Europea
Antigüedad mínima
2 años
3 años
2 años
Facturación real demostrable
Sí
Sí
Sí
Al corriente con Hacienda y SS
Sí
Sí
Sí
Sin procedimientos concursales
Sí
Sí
Sí
2 Criterios relacionados con la estructura del bono
Criterio
Preservar
Crecer
Maximizar
Plazo máximo
24 meses
36 meses
48 meses
Tipo de interés
Fijo
Fijo / variable
Fijo / variable
Amortización
Bullet / cuotas
Bullet / cuotas
Bullet / cuotas
Tamaño mínimo de la emisión
> €100K
> €200K
> €500K
3 Criterios relacionados con el subyacente y garantías
El análisis del subyacente es el criterio diferencial en deuda. Evaluamos la calidad, concentración y liquidabilidad de los activos que respaldan cada emisión.
Criterio
Preservar
Crecer
Maximizar
Cobertura del subyacente
100%
70 – 100%
≥ 50%
Tipo de subyacente
Capital circulante
Deuda corporativa
Deuda estructurada
Concentración máxima por deudor
25%
35%
50%
Covenants de protección
Sí
Sí
Negociable
Auditoría del subyacente previa
Sí
Sí
Sí
4 Criterios relacionados con la liquidez
Las condiciones de liquidez deben estar definidas y documentadas antes de la emisión. El inversor debe conocer exactamente cuándo y cómo puede solicitar la devolución de su capital.
Criterio
Preservar
Crecer
Maximizar
Solicitud de reembolso
Mensual
Semestral
Anual
Ejecución del reembolso
T+3 / mes 3
Ventana semestral
Solo al vencimiento
Mercado secundario
—
En estudio
—
5 Criterios legales y de cumplimiento
Emisión estructurada bajo el marco ECSPR y en plataforma supervisada por la CNMV.
Documentación legal completa (folleto informativo y ficha KID) antes de la publicación.
Auditoría del subyacente realizada por tercero independiente previa a la emisión.
El emisor no puede destinar más del 20% de la ronda a refinanciar deuda existente.
Deber de información periódica al inversor con carácter mínimo trimestral.
Sin litigios activos relevantes ni sanciones administrativas graves en los últimos 3 años.
Las rentabilidades mostradas son orientativas y no constituyen una promesa de rendimiento. La inversión en bonos corporativos conlleva riesgos, incluyendo la posible pérdida parcial o total del capital invertido. Startupxplore PSFP, S.L. es una plataforma de financiación participativa autorizada por la CNMV (Registro nº 18) conforme al Reglamento (UE) 2020/1503 (ECSPR).
Próximamente
Inmobiliario
Estamos definiendo la tesis de inversión y los criterios de selección para activos inmobiliarios. Disponible próximamente.
En definición
Otros activos
La plataforma está diseñada para incorporar nuevas clases de activo. Cada una tendrá su propia tesis y criterios de selección publicados.
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