Guía sobre la deducción por inversión en startups en España (Ley 28/2022)

Invertir en empresas en fase temprana (early-stage) siempre ha sido una actividad atractiva, pero históricamente conllevaba un alto riesgo y un marco fiscal poco estimulante en España. Sin embargo, el ecosistema dio un giro radical tras la aprobación de la ley 28/2022 de fomento del ecosistema de las empresas emergentes, popularmente conocida como la Ley de Startups en España.

Si eres business angel, inviertes a través de plataformas de equity crowdfunding o buscas diversificar tu patrimonio, entender cómo funciona la deducción por inversión en startups es clave para maximizar tu rentabilidad y reducir el riesgo. Actualmente, la fiscalidad para invertir en startups en España se ha convertido en una de las más potentes de Europa.

En este artículo te explicamos al detalle cuánto puedes desgravarte, qué requisitos exige Hacienda y cómo aplicar esta deducción de IRPF por empresas de nueva creación en tu próxima Declaración de la renta.

¿De cuánto es la deducción por inversión en startups en el IRPF?

La Ley de Startups modificó sustancialmente las condiciones que existían previamente en el artículo 68.1 de la Ley del IRPF para la deducción por inversión en empresas de nueva o reciente creación. Los dos cambios principales para mejorar la fiscalidad de los inversores particulares son:

• El porcentaje de deducción sube al 50%: Anteriormente solo podías deducirte el 30%. Ahora, la mitad de lo que inviertas en una empresa emergente se puede restar directamente de tu cuota íntegra estatal del IRPF.
• La base máxima anual aumenta a 100.000 euros: El límite anterior estaba fijado en 60.000 euros. Con este incremento, el ahorro fiscal máximo por inversor puede llegar a ser de 50.000 euros en cada ejercicio.

Por ejemplo, si inviertes 40.000 euros de tu patrimonio personal en una startup que cumple con los requisitos legales, Hacienda te devolverá o dejarás de pagar 20.000 euros en tu Declaración de la renta de ese ejercicio. El coste real y el riesgo de tu inversión se reducen automáticamente a la mitad.

¿Tienes liquidez? Cómo encontrar oportunidades de inversión deducibles

Muchos inversores que disponen de capital o liquidez buscan canales eficientes para mover su dinero hacia activos financieros que, además de ofrecer un alto potencial de retorno, actúen como un escudo fiscal inmediato. Si estás en esta situación y quieres localizar oportunidades que aseguren tu deducibilidad, debes tener en cuenta los siguientes pilares:

• Acceso a operaciones filtradas: Analizar el cumplimiento de la Ley de Startups de forma individualizada (revisar el balance de la empresa, su antigüedad o el estado de sus trámites) requiere tiempo y conocimientos técnicos. Por ello, apoyarse en plataformas de coinversión que realicen un filtrado previo (due diligence) es la forma más segura de mitigar el riesgo administrativo.
• Diversificación del capital disponible: Dado que el límite máximo deducible es de 100.000 euros anuales por persona, los inversores con alta liquidez suelen optar por diversificar ese capital en tickets más pequeños (por ejemplo, cuatro inversiones de 25.000 euros o diez de 10.000 euros) en diferentes empresas certificadas. Esto maximiza la probabilidad de acierto en la cartera de equity manteniendo el beneficio fiscal al límite absoluto.
• Validación de la certificación: La clave para el inversor con capital disponible es exigir que la oportunidad de inversión cuente de forma efectiva con la resolución positiva de ENISA o esté en un proceso avanzado y garantizado de obtención antes del cierre fiscal del año en curso.

Requisitos de la Ley de Startups para que la empresa sea apta

Para que puedas aplicarte la deducción por inversión en startups, la ley establece que la entidad debe cumplir con criterios muy específicos. Los requisitos ENISA e inversores marcados por la normativa para otorgar la condición de empresa emergente son:

• Límite de fondos propios (Máximo 400.000 euros): El importe de la cifra de los fondos propios de la entidad no puede ser superior a 400.000 euros en el inicio del período impositivo (el ejercicio fiscal) en el que el inversor adquiera las acciones o participaciones. Si la startup forma parte de un grupo de sociedades, este límite se refiere al conjunto de las entidades del grupo.
• Antigüedad de la empresa: Debe ser de reciente creación, lo que se traduce en menos de 5 años desde su constitución de forma general, o hasta 7 años si pertenece a sectores estratégicos como biotecnología, energía, industrial u otros sectores tractores.
• Certificación oficial de ENISA: La empresa debe estar calificada formalmente como empresa emergente por ENISA, demostrando el carácter innovador y la escalabilidad de su modelo de negocio.
• Sede y empleo local: Debe tener su domicilio social o establecimiento permanente en España, y al menos el 60% de su plantilla debe disponer de un contrato laboral en territorio nacional.
• Volumen de negocio: Su facturación anual no puede superar los 10 millones de euros.
• Política de dividendos: La compañía no puede haber distribuido dividendos desde su fundación ni estar admitida a negociación en ningún mercado regulado.

Requisitos para el inversor: ¿cómo asegurar tu deducción fiscal?

No basta con que la startup cumpla con sus obligaciones; tú, como inversor, también debes seguir las reglas de juego marcadas por el texto legal para poder aplicar el beneficio al invertir en startups y su fiscalidad:

• Vía de entrada al capital: La inversión debe formalizarse mediante la suscripción de acciones o participaciones, ya sea en el momento de la constitución de la sociedad o mediante una ampliación de capital en una ronda de financiación.
• Plazo de la inversión: La suscripción debe realizarse dentro del plazo de los 5 años iniciales desde la constitución de la empresa (o 7 años en los sectores estratégicos mencionados).
• Tiempo de permanencia (Holding Period): Las participaciones deben permanecer en el patrimonio del inversor por un plazo superior a 3 años e inferior a 12 años. Si vendes antes de que se cumpla el tercer año, perderás el derecho y tendrás que devolver la deducción a Hacienda con intereses de demora.
• Límite de participación y la ventaja para fundadores: Por regla general, tu participación directa o indirecta (junto a la de tu cónyuge o familiares hasta el segundo grado) no puede superar el 40% del capital social de la empresa. Sin embargo, la ley de startups introdujo una excepción histórica: los socios fundadores también pueden aplicarse esta deducción del 50% si aportan capital a su propia startup, independientemente de su porcentaje de participación, siempre que la empresa cuente con la certificación de ENISA.

¿Es compatible con las deducciones autonómicas por inversión?

La deducción por inversión en startups del 50% opera sobre el tramo estatal del IRPF. Muchas comunidades autónomas tienen sus propios incentivos por inversión en empresas de nueva creación en sus tramos autonómicos (como Madrid, Cataluña, Andalucía o la Comunidad Valenciana).

La normativa general de la Agencia Tributaria estipula que no se puede aplicar la deducción estatal sobre aquellas cantidades por las que ya hayas practicado una deducción autonómica en el mismo ejercicio. No obstante, ambas deducciones pueden coexistir si la inversión total se distribuye adecuadamente entre los tramos o si supera los límites de una de las bases, respetando siempre los topes aplicables.

Una oportunidad para el ecosistema de equity en España

La regulación actual ha dejado claro que la inversión en fases iniciales es un motor clave para la economía. Para los inversores, este incentivo ayuda a mitigar de forma muy significativa el riesgo financiero al construir una cartera de inversión alternativa. Para las startups, se ha convertido en el mejor argumento de atracción de capital en etapas seed y pre-seed.

¿Quieres descubrir nuevas oportunidades de inversión que cumplan con los criterios de la Ley de Startups? En Startupxplore ayudamos a inversores a diversificar su patrimonio coinvirtiendo en compañías de base tecnológica con alto potencial de crecimiento, analizadas previamente por nuestro equipo. Regístrate en Startupxplore y accede a las rondas de financiación activas en nuestra plataforma.